Благотворительность или расчет: стоит ли инвестировать в ESG

За последние годы концепция бизнеса ESG, в основе которой экологическое, социальное и корпоративное управление, стала набирать обороты в России. В 2025 году объем выпуска таких облигаций на отечественном рынке вырос почти в три раза, а портфель «устойчивых» кредитов увеличился в 1,5 раза, составив 8 трлн рублей. Насколько выгодно инвестировать в проекты ESG сейчас, рассказала старший преподаватель кафедры «Финансовый контроль и казначейское дело» Финансового факультета Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Анастасия Соколовская.

Зачем вкладываться в ESG-проекты

• Высокий ESG-рейтинг позволяет бизнесу снизить волатильность денежных потоков на 9,5% и уровень использования кредитных рычагов на 24%, а также на 18% улучшить текущую ликвидность.

• «Зеленые» компании получают доступ к более дешевым деньгам. Средневзвешенная стоимость капитала у ESG-лидеров в среднем на 1,8 процентных пункта ниже, чем у аутсайдеров, что говорит о меньшей премии за риск со стороны инвесторов.

• Вложения в ESG-индексы оправдывают себя с точки зрения доходности. Особую выгоду приносят долгосрочные инвестиции. На интервалах от 3 до 5 лет устойчивые инструменты чаще обгоняют по прибыльности традиционные активы, не учитывающие социальные и экологические параметры.

На что идут средства от инвестиции в ESG в России

• Развитие общественного электротранспорта;

• обновление ЖКХ;

• строительство энергоэффективного жилья;

• переработка отходов.

Кто выпускает ESG-инвестиции в РФ

• Институты развития;

• госкорпорации;

• крупные банки.

Регулирование ESG-проектов со стороны государства

Инвестиции в снижение выбросов и экологически чистые технологии — это легальный механизм оптимизации налога на прибыль. Банк России также внедрил стимулирующее регулирование, которое предусматривает пониженные риск-веса для банков, вкладывающихся в инструменты устойчивого развития.

Однако за необоснованное позиционирование себя как «зеленой» компании в России можно получить штраф. С 2026 года также вводится обязательная машиночитаемая отчетность в формате XBRL, которая синхронизирует экологические декларации бизнеса с официальными данными Росстата и Росприроднадзора.

Таким образом, вложения в ESG-проекты в России сегодня — это не благотворительность, а прагматичный экономический расчет, подчеркнула Анастасия Соколовская. Она отметила, что компании, которые первыми адаптируют бизнес к новым стандартам, получают более дешевый капитал, лояльность партнеров и весомые налоговые преференции.

Ранее Анастасия Соколовская рассказала, сколько стоит откладывать каждый месяц для комфортной жизни в старости. Она отметила, что эксперты рекомендуют направлять 10-20% дохода на накопления.